المادة ٣٧

قيم التعرُّضات لعقود المشتقـات أ- باستثناء فئات عقود المشتقات المذكورة في الفقرة (ب) من هذه المادة، يجب احتساب قيمة التعرض (E) لجميع صفقات عقود المشتقات في مجموعة تقاص مع طرف نظير وفقاً للمعادلة الآتية: E = 1.4 x (RC + PFE) حيث يكون: 1- (RC): هو تكلفة الاستبدال محتسبةً وفقاً للمادة الثامنة والثلاثين من هذه القواعد. 2- (PFE): هو تعرض مستقبلي محتمل محتسب وفقاً للمادة التاسعة والثلاثين من هذه القواعد. ب- يجب احتساب قيم التعرّضات لفئات عقود المشتقات التالية وفقاً للطريقة التالية: 1- فيما يتعلق بعقود مبادلة معدل الفائدة التي يكون فيها كلا الجانبين مقيَّمين بالعملة ذاتها ومعتمدين على أسعار فائدة متغيرة، يجب أن تشتمل قيمة التعرّض على قيمة تكلفة الاستبدال فقط مضروبة في (1.4). 2- فيما يتعلق بعقود الخيار المباعة التي لا تكون جزءاً من أي اتفاقيات تقاص أو اتفاقيات هامش، فإنه يجوز احتساب قيمة تعرض مقدارها صفر، شريطة أن تُتسلم جميع تكاليف عقد الخيار بشكل مسبق. 3- فيما يتعلق بعقود المشتقات الائتمانية التي تكون فيها مؤسسة السوق المالية بائعاً للحماية، والتي تكون فيها صفقة عقود المشتقات ليست جزءاً من أي اتفاقيات تقاص أو اتفاقيات هامش، يمكن تحديد قيمة التعرّض لتكون قيمة التكاليف غير المدفوعة.