المادة ٨٩

عقود مشتقات الأسهم أ- يجب على مؤسسة السوق المالية تحويل عقود مشتقات الأسهم إلى مراكز اسمية في العقد الأساسي ذي الصلة؛ وذلك لاحتساب المخاطر المحددة والعامة لأسعار الأسهم، باستثناء عقود خيار الأسهم التي يتم التعامل معها وفقا للقسم الرابع من هذا الفصل. ب- عندما يشكل السهم جانباً واحداً من عقد المشتقات، فإن أي معدل فائدة أو تعرُّض لعملات أجنبية من الجانب الآخر من العقد يجب أن يسجَّل لاحتساب متطلبات رأس المال على النحو المبيَّن في القسم الثاني أو القسم السادس من هذا الفصل. ج- يجب على مؤسسة السوق المالية معاملة المركز الطويل (المشترى) في عقود الأسهم المستقبلية أو الآجلة على أنه مجموعة مكونة من: 1- مركز اسمي طويل مكون من الأسهم الأساسية في عقد المشتقات. 2- مركز اسمي قصير في ورقة مالية حكومية صفرية الكوبون، وبتاريخ استحقاق يعادل تاريخ انتهاء عقد المشتقات. د- يجب على مؤسسة السوق المالية معاملة المركز القصير (المباع) في عقود الأسهم المستقبلة أو الآجلة على أنه مجموعة مكونة من: 1- مركز اسمي قصير مكون من الأسهم الأساسية في عقد المشتقات. 2- مركز اسمي طويل في ورقة مالية حكومية صفرية الكوبون، وبتاريخ استحقاق يعادل تاريخ انتهاء عقد المشتقات. هـ- يجب معاملة العقد المستقبلي أو الآجل لمؤشر الأسهم على أنه سهم منفرد، وأن يتم تقسيمها إلى مراكز طويلة وقصيرة بالطريقة ذاتها المنطبقة على عقود مشتقات الأسهم الأخرى. و- عند احتساب متطلبات رأس المال للمخاطر المحدّدة لأسعار الأسهم، يجب أن يطبَّق الآتي: 1- تحديد نسبة مخاطر قدرها (0%) للورقة المالية الحكومية صفرية الكوبون الناشئة عن تقسيم العقود المستقبلية أو الآجلة للأسهم. 2- يجب أن يكون المركز الاسمي للسهم الأساسي مشمولاً في عملية احتساب إجمالي مراكز الأسهم ذات العلاقة المنصوص عليها في المادة السادسة والثمانين من هذه القواعد. ز- عند احتساب متطلبات رأس المال للمخاطر العامة لأسعار الأسهم، يجب أن يطبَّق الآتي: 1- أن تكون الورقة المالية الحكومية صفرية الكوبون الناشئة عن تقسيم العقود المستقبلية أو الآجلة للأسهم مشمولةً في سلم استحقاق معدل الفائدة وفقاً للمادة الثامنة والسبعين من هذه القواعد. 2- أن يكون المركز الاسمي للسهم الأساسي مشمولاً في عملية احتساب صافي مراكز الأسهم ذات العلاقة المنصوص عليها في المادة السابعة والثمانين من هذه القواعد.